투자 DAO란 무엇인가요?

시작

투자 DAO는 그룹으로 자금을 투자하는 분산된 조직입니다. 투자 DAO의 거버넌스 토큰을 소유한 사람은 누구나 의사결정 과정에 참여할 수 있습니다. 보유한 토큰이 많을수록 보팅 파워가 커집니다. 투자 DAO는 토큰 판매, NFT 발행 및 수익 창출 서비스 제공을 통해 자금을 조달합니다. 투자 DAO의 합법성은 관할 지역의 법률에 따라 달라집니다.

소개

블록체인은 탈중앙화 기능을 통해 의심할 여지 없이 투자의 양상을 영원히 바꿔 놓았습니다. 기업가와 신생 기업은 더 이상 벤처 캐피탈 회사, 시드 라운드 및 전통적인 자금 조달 모델에만 의존할 필요가 없습니다. 자신의 토큰을 생성하고 프로젝트 토큰을 판매하기 위해 다양한 온체인 방법 중 하나를 사용하는 것은 비교적 간단합니다. 

 

중요한 변화를 경험한 것은 기금 모금자만이 아닙니다. 투자자도 마찬가지입니다. 투자 DAO를 통해 우리는 이제 가장 작은 투자자도 쉽게 접근할 수 있는 프로젝트 자금 조달에 대한 새로운 접근 방식을 갖게 되었습니다.

투자 DAO란 무엇입니까?

투자 DAO를 통해 회원은 자금을 언제 어디서 투자할지 결정할 수 있습니다. 이것은 부동산, DeFi 투자 수단 또는 DAO가 투자하기로 선택한 기타 자산일 수 있습니다. 투자 DAO는 탈중앙화 자율 조직(DAO) 모델을 사용하여 전체 투자 프로세스를 민주화하고 탈중앙화합니다. 

 

전통적인 모델은 VC 펀드와 패밀리 오피스, 헤지 펀드의 상대적으로 적은 자금 관리자 그룹의 손에 투자력을 부여합니다. 또는 투자 DAO는 거버넌스 토큰을 보유한 모든 사람에게 투자에 관한 결정을 내릴 수 있는 능력을 제공합니다. 이 모델은 좁은 개인 그룹의 전문 지식을 사용하는 대신 투자 결정을 내릴 때 군중의 지혜를 우선시합니다.

DAO란 무엇입니까?

DAO(Decentralized Autonomous Organization)는 블록체인 에서 실행되는 자체 실행 코드인 스마트 계약에 의해 관리되는 조직입니다. DAO 구성원은 이러한 스마트 계약을 사용하여 실행되는 결정을 심의하고 내립니다. 실제로 DAO는 사람의 유지 관리 없이 작동할 수 있으며 지속적으로 실행될 수 있습니다. DAO 구성원이 관심을 잃거나 프로젝트를 포기하더라도 DAO의 프레임워크는 불변의 특성으로 인해 계속 유지됩니다.

 

DAO가 결정을 내리는 가장 일반적인 방법은 거버넌스 토큰을 기반으로 하는 투표 메커니즘을 이용하는 것입니다. 소유하고 있는 거버넌스 토큰이 많을수록 더 많은 투표권을 갖게 됩니다. 일부 DAO는 모든 구성원이 제안을 할 수 있도록 허용하지만 다른 DAO는 이 권한을 특정 그룹으로 제한할 수 있습니다. DAO는 일반적으로 암호화폐 세계에서 DeFi(탈중앙화 금융) 프로젝트, 블록체인 및 기타 프로토콜을 관리하는 데 사용됩니다.

투자 DAO는 어떻게 작동합니까?

투자 DAO는 일반적으로 작동하는 일반적인 목표 또는 원칙을 갖습니다. 일부는 예를 들어 GameFi 또는 DeFi 프로토콜과 같은 특정 산업 부문에 투자합니다. 투자 결정은 제안 메커니즘을 사용하여 이러한 원칙에 따라 이루어집니다.

 

투자 DAO의 거버넌스 토큰 보유자는 제안을 할 수 있습니다. 일부 DAO는 이것을 일정량의 토큰 보유자 또는 그룹의 다른 하위 섹션으로 제한합니다. 이는 스팸을 차단하거나 투자 결정을 제안할 수 있을 만큼 충분한 지분을 가진 회원만 허용할 수 있습니다.

 

제안이 이루어지면 사용자는 토큰을 스테이킹하거나 스냅샷 메커니즘을 사용하여 투표권을 행사합니다. Snapshot은 각 지갑에 있는 거버넌스 토큰의 수를 보고 토큰을 잠그지 않고 이를 기반으로 의결권을 분배합니다. 이는 사용자가 제안을 본 후 더 많은 토큰을 구매하여 투표를 좌우하는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다. 투표가 끝나면 결과에 따라 결정이 실행됩니다.

 

투자 수익은 에어드롭을 통해 거버넌스 토큰 보유자에게 또는 스테이킹 메커니즘을 통해 분배됩니다. 거버넌스 토큰을 스테이킹하면 스마트 계약에서 인출할 수 있는 보상의 일부를 받게 됩니다.

 

투자 DAO는 종종 Discord 및 Telegram에서 활발한 커뮤니티 채널을 운영하여 제안을 구성, 알리고 촉진하는 데 도움을 줍니다. DAO는 커뮤니티만큼만 성공하므로 건전하고 활동적인 멤버십을 유지해야 합니다.

투자 DAO는 어디에서 자금을 얻습니까?

투자 DAO가 재무부를 구축할 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다. 가장 일반적인 방법은 거버넌스 토큰 판매 입니다. 새로운 DAO는 토큰을 발행하고 사용 가능한 다양한 판매 메커니즘 중 하나를 사용하여 시장에 제공합니다. 투자자는 투기 목적, 의결권 또는 둘 다를 위해 그것을 구매할 것입니다. 

 

견고한 투자 전략을 가진 경험 많은 투자자가 설립한 DAO는 잠재적인 DAO 회원으로 구성된 대규모 커뮤니티를 유치할 가능성이 높습니다. 비트코인(BTC), 에테르(ETH), BUSD 또는 기타 스테이블코인과 같은 암호화폐에 대한 거버넌스 토큰을 판매한 후 DAO는 재무부에 자금을 보유하게 됩니다. 또한 향후 판매를 위해 재무부에 일부 거버넌스 토큰을 보관할 수도 있습니다.

 

또 다른 인기 있는 방법은 대체 불가능한 토큰(NFT)의 발행 및 판매입니다. 이들은 순전히 수집 가능하거나 다른 유틸리티를 제공할 수도 있습니다. 예를 들어 추가 거버넌스 권한을 제공하는 NFT를 발행할 수 있습니다.

 

마지막으로, 일부 투자 DAO는 이미 이전 성공에서 얻은 재무 자금과 디지털 자산을 보유하고 있을 것입니다. 예를 들어, DeFi 프로젝트는 제공되는 서비스에서 이미 수익을 얻을 수 있습니다. DAO는 그 돈을 투자하기로 결정할 수 있습니다. 그러나 투자 DAO를 언급할 때 일반적으로 투자만을 다루는 DAO를 의미합니다.

투자 DAO는 합법적입니까?

여기에 대한 답변은 귀하의 관할권에 따라 다릅니다. 또한 투자 DAO와 관련하여 특정 규정이 없기 때문에 상태를 결정하기 어려울 수도 있습니다. 대략적인 아이디어를 얻으려면 먼저 투자 DAO의 토큰이 적절하게 규제되는지 살펴봐야 합니다. 귀하의 국가에서 증권으로 분류될 수 있으며 특정 라이선스가 필요할 수 있습니다. 또한 다른 암호화 규정에 속할 수도 있습니다.

 

집단으로 함께 투자한다는 개념은 새로운 것이 아니며 많은 국가에서 이미 투자 클럽 에 대한 규정을 두고 있습니다. 예를 들어 IRS는 이익을 공유하기 위해 집합적으로 투자하는 그룹에 대한 특정 요구 사항을 가지고 있습니다. 투자 DAO가 동일하게 규제되는지 여부는 현지 규제 기관에 문의해야 합니다.

투자 DAO의 위험은 무엇입니까

투자 DAO가 토큰 소유권에 따라 성공적으로 권한을 분산시키는 동안 위험은 여전히 ​​수반됩니다. 모든 암호 화폐 보유에는 위험이 있으며 투자 DAO에도 이와 관련된 특정 위험이 있음을 잊지 마십시오.

 

1. 스마트 계약 실패 - DAO를 실행하는 스마트 계약은 해킹, 악용 또는 잘못된 코드로 인해 실패할 수 있습니다. 이것은 DAO의 자금을 효율적으로 운영하고 관리하는 데 필요한 메커니즘을 깨뜨릴 수 있습니다.

 

2. 잘못된 투자 결정 - 투자 DAO는 부정적인 ROI(투자 수익)를 제공하는 프로젝트에 투자할 수 있습니다. 결국, 다수결이 항상 최선이라는 보장은 없습니다.

 

3. 잘못된 자금 관리 - 투자 DAO는 자금을 적절하게 관리해야 합니다. 포트폴리오를 다양화하지 않거나 잘 관리하지 않으면 DAO의 투자 자금이 높은 위험에 처할 수 있습니다. 

전통적인 VC 대 투자 DAO

VC와 투자 DAO를 정면으로 비교할 때 다양한 장점과 단점이 있습니다. 투자 DAO가 전통적으로 폐쇄된 산업을 개척한 반면, 그 "회색" 상태는 투자자와 자금을 모으는 프로젝트가 함께 일하기 어렵게 만듭니다. 전통적인 투자의 엄격한 요구 사항으로 인해 대부분의 투자 DAO는 실제로 다른 암호화 프로젝트와만 작업할 수 있습니다.

 

그러나 Web3와 관련하여 투자 DAO에는 몇 가지 중요한 이점이 있습니다. 전통적인 VC 회사는 Web3의 잠재력에 큰 관심을 보였지만 일반적으로 투자와 전문성에 대한 대가로 많은 것을 요구합니다. 그러나 Web3 및 블록체인 기술과 관련하여 VC는 종종 탈중앙화 상대만큼 알지 못합니다. 따라서 투자 DAO의 자금 조달은 동일한 원칙, 크라우드소싱된 전문 지식 및 보다 공평한 거래를 제공할 수 있습니다.

 

보다 전통적인 산업의 경우 VC가 가져올 수 있는 부가 가치는 엄청납니다. 이러한 회사는 종종 네트워크를 구축하고 다양한 지원 서비스를 제공합니다. 무엇보다 안심하고 운영하는 데 필요한 법적 및 규제적 뒷받침도 있습니다.

마무리 생각

투자 DAO는 2020/2021년 마지막 암호화폐 붐 이후 화제가 되었습니다. 오랜 VC 모델이 중단될 수 있다는 생각은 소액 투자자와 블록체인 팬에게 매력적입니다.

 

개념이 아직 젊기 때문에 두 유형의 플레이어 간의 관계가 어떻게 발전할지 아직 알 수 없습니다. 항상 그렇듯이 투자 DAO를 실험하기로 결정했다면 위험을 완전히 이해 하고 그것이 포트폴리오 전략에 어떻게 부합하는지 이해하십시오.