재정적 위험이 무엇인지 공부하기

재무 위험이란 무엇입니까?

간단히 말해서 금융 위험은 돈이나 귀중한 자산을 잃을 위험입니다. 금융 시장의 맥락에서 우리는 위험을 거래 또는 투자 시 잃을 수 있는 금액으로 정의할 수 있습니다. 따라서 위험은 실제 손실이 아니라 궁극적으로 손실될 수 있는 것입니다.

 

다른 말로 하면, 많은 금융 서비스나 거래에는 내재된 손실 위험이 있으며 이것이 우리가 금융 위험이라고 부르는 것입니다. 대체로 이 개념은 금융 시장, 경영 관리 및 관리 기관과 같은 다양한 시나리오에 적용될 수 있습니다. 

 

재무 위험을 평가하고 처리하는 프로세스를 종종 위험 관리라고 합니다. 그러나 위험 관리에 뛰어들기 전에 재무 위험과 다양한 유형에 대한 기본 지식을 갖는 것이 중요합니다.

 

재무 위험을 분류하고 정의하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 주목할만한 예로는 투자 위험, 운영 위험, 규정 준수 위험 및 시스템 위험이 있습니다.

 

재정적 위험의 유형

앞서 언급한 바와 같이 재무 위험을 분류하는 방법은 다양하며 상황에 따라 정의가 크게 다를 수 있습니다. 이 문서에서는 투자, 운영, 규정 준수 및 시스템 위험에 대한 간략한 개요를 제공합니다.

 

투자 위험

이름에서 알 수 있듯이 투자 위험은 투자 및 거래 활동과 관련된 위험입니다. 투자 위험에는 여러 형태가 있지만 대부분은 변동하는 시장 가격과 관련이 있습니다. 우리는 시장, 유동성 및 신용 위험을 투자 위험 그룹의 일부로 고려할 수 있습니다.

 

시장 위험

시장 위험은 자산의 가격 변동과 관련된 위험입니다. 예를 들어 앨리스가 비트코인을 구매하면 변동성으로 인해 가격이 하락할 수 있기  때문에 그녀는 시장 위험에 노출될 것입니다.

 

시장 위험 관리는 비트코인 ​​가격이 자신의 포지션과 반대로 움직일 경우 Alice가 잃을 수 있는 금액을 고려하는 것에서 시작됩니다. 다음 단계는 Alice가 시장 움직임에 대응하여 어떻게 행동해야 하는지를 정의하는 전략을 만드는 것입니다.

 

일반적으로 투자자는 직접 및 간접 시장 위험에 직면합니다. 직접적인 시장 위험은 자산 가격의 불리한 변화로 인해 거래자가 경험할 수 있는 손실과 관련이 있습니다. 앞의 예는 직접적인 시장 위험을 보여줍니다(Alice는 가격 하락 전에 비트코인을 구매했습니다).

 

반면에 간접 시장 위험은 2차 또는 부수적 위험(즉, 덜 분명한)이 있는 자산과 관련됩니다. 주식 시장에서 금리 위험은 종종 주식 가격에 간접적으로 영향을 미치므로 간접 위험이 됩니다.

 

예를 들어, Bob이 회사의 주식을 구입하는 경우 그의 보유 주식은 변동하는 이자율에 의해 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 회사는 금리 상승으로 인해 성장하거나 수익성을 유지하기가 더 어려워질 것입니다. 그 외에 높은 금리는 다른 투자자들이 주식을 팔도록 장려합니다. 그들은 종종 빚을 갚기 위해 돈을 사용하는데, 이제는 유지하는 데 더 많은 비용이 듭니다.

 

하지만 금리가 직간접적으로 금융 시장에 영향을 미친다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 금리는 주식에 간접적으로 영향을 미치지만 채권 및 기타 채권에 직접적인 영향을 미칩니다. 따라서 자산에 따라 이자율 위험은 직접 또는 간접 위험으로 간주될 수 있습니다.

 

유동성 위험

유동성 위험은 투자자와 거래자가 가격의 급격한 변화 없이는 특정 자산을 신속하게 사거나 팔 수 없는 위험입니다.

예를 들어 앨리스가 10달러에 암호화폐 1,000개를 구입했다고 가정해 보겠습니다. 몇 달 후에도 가격이 안정적으로 유지되고 암호화폐가 여전히 $10 선에서 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다.

 

거래량이 많고 유동적인 시장에서 Alice는 각 단위에 대해 $10를 기꺼이 지불할 충분한 구매자가 있기 때문에 그녀의 $10,000 가방을 빠르게 판매할 수 있습니다. 그러나 시장이 비유동적이라면 단위당 10달러를 기꺼이 지불하려는 구매자는 극소수에 불과할 것입니다. 따라서 앨리스는 아마도 훨씬 더 낮은 가격에 많은 양의 코인을 팔아야 할 것입니다.

 

신용위험

신용 위험은 거래상대방의 채무 불이행으로 인해 대출 기관이 돈을 잃을 위험입니다. 예를 들어 Bob이 Alice에게서 돈을 빌린다면 그녀는 신용 위험에 직면하게 됩니다. 즉, Bob이 Alice에게 지불하지 않을 가능성이 있으며 이러한 가능성을 신용 위험이라고 합니다. Bob이 불이행하면 Alice는 돈을 잃습니다.

 

보다 넓은 관점에서 국가의 신용위험이 불합리한 수준으로 확대되면 경제위기가 발생할 수 있다. 지난 90년 동안 최악의 금융 위기는 부분적으로 글로벌 신용 위험 확대로 인해 발생했습니다.

 

그 당시 미국 은행은 수백 개의 상대방과 수백만 건의 상쇄 거래를 했습니다. Lehman Brothers가 채무 불이행을 했을 때 신용 위험이 전 세계적으로 급속도로 확대되어 대침체를 초래한 금융 위기가 발생했습니다.

 

운영 위험

운영 위험은 내부 프로세스, 시스템 또는 절차의 실패로 인해 발생하는 재정적 손실의 위험입니다. 이러한 실패는 종종 우발적인 사람의 실수나 고의적인 사기 행위로 인해 발생합니다. 

 

운영 위험을 완화하기 위해 모든 회사는 강력한 절차 및 효과적인 내부 관리와 함께 정기적인 보안 감사를 수행해야 합니다.

 

관리가 제대로 되지 않은 직원이 회사 자금으로 무단 거래를 하는 사례가 많이 발생했습니다. 이러한 종류의 활동은 종종 불량 거래라고 불리며 특히 은행 업계에서 전 세계적으로 막대한 재정적 손실을 초래했습니다.

 

운영 실패는 지진, 뇌우 및 기타 자연재해와 같이 회사 운영에 간접적으로 영향을 미치는 외부 이벤트로 인해 발생할 수도 있습니다.

 

규정 준수 위험

규정 준수 위험은 회사 또는 기관이 해당 관할권의 법률 및 규정을 준수하지 않을 때 발생할 수 있는 손실과 관련이 있습니다. 이러한 위험을 피하기 위해 많은 기업들이 자금 세탁 방지(AML) 및 KYC(Know Your Customer)와 같은 특정 절차를 채택합니다..

 

서비스 제공자 또는 회사가 규정을 준수하지 않으면 폐쇄되거나 심각한 처벌을 받을 수 있습니다. 많은 투자 회사와 은행이 규정 준수 실패(예: 유효한 라이선스 없이 운영)로 인해 소송과 제재에 직면했습니다. 내부자 거래 및 부패도 규정 준수 위험의 일반적인 예입니다.

 

KYC(Know Your Customer)는 금융 기관이나 기업이 자사의 고객을 식별하고 인증하는 절차를 말합니다. 이는 금융사기나 돈세탁 방지를 위해 필요한 절차입니다.

 

KYC 절차는 고객이 금융 거래를 할 때, 정확한 개인정보와 신원증명서 등을 제출하도록 요구하는 절차입니다. 이를 통해 금융 기관이 고객의 신원과 거래 목적을 확인하고, 돈세탁 등 금융 범죄를 예방할 수 있습니다.

 

일반적으로 KYC 절차는 신규 고객 가입 시에 수행되며, 개인정보 수집, 본인인증, 재정적 위치 파악, 거래 목적 확인 등의 과정을 포함합니다. 이러한 절차는 금융 기관의 안전성과 신뢰도를 높일 뿐만 아니라, 고객들의 자산을 보호하고 안전한 금융 거래를 이루는 데에도 큰 역할을 합니다.

 

KYC는 금융 시스템에서 불법적인 활동을 예방하고, 자금세탁과 같은 범죄를 방지하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. KYC 절차가 충분히 수행되지 않은 경우, 금융 기관은 법적 책임을 지게 될 수 있으므로, 금융 기관이나 기업에서는 KYC 절차를 철저히 수행하여 범죄 예방에 최선을 다해야 합니다.

 

체계적 위험

체계적 위험은 특정 시장이나 산업에서 악영향을 유발하는 특정 사건의 가능성과 관련이 있습니다. 예를 들어, 2008년 리먼 브라더스 파산은 미국에서 심각한 금융 위기를 촉발했고 결국 다른 많은 국가에 영향을 미쳤습니다.

 

시스템적 위험은 동일한 산업에 속한 회사 간의 강한 상관관계로 입증됩니다. Lehman Brothers 회사가 전체 미국 금융 시스템에 깊이 관여하지 않았다면 파산의 영향은 훨씬 적었을 것입니다.

 

체계적 위험의 개념을 기억하는 쉬운 방법은 도미노 효과를 상상하는 것입니다. 한 조각이 먼저 떨어지고 다른 조각이 떨어지는 것입니다.

 

특히 귀금속 산업은 2008년 금융 위기 이후 상당한 성장을 경험했습니다. 따라서 다각화는 시스템적 위험을 완화하는 한 가지 방법입니다.

 

2008년 금융 위기는 미국의 서브프라임 모기지(저신용 대출) 부실 사태에서 시작되었습니다. 이후 금융위기는 세계적인 규모로 번지면서, 금융시장, 경제, 정치 등에 큰 충격을 주었습니다.

 

2008년 9월, 미국의 대형 투자은행인 리먼 브라더스가 파산하면서 금융위기가 더욱 심화되었습니다. 이후 전 세계적으로 금융시장은 심각한 충격을 받았고, 금융기관의 부실화와 대규모 파산이 일어나기도 했습니다. 금융위기는 세계적으로 경제활동에 직간접적인 영향을 미치면서, 세계적으로 실업률이 상승하고, 기업들이 막대한 손실을 보았습니다.

 

위기는 다양한 요인들로 인해 발생했습니다. 그 중에서도 가장 큰 원인은 미국의 부동산 시장에서 발생한 서브프라임 모기지 부실 사태입니다. 이로 인해 은행들은 대규모의 채무불이행과 믿을 수 없는 손실을 보게 되었습니다. 이에 따라 금융시장이 충격을 받고, 여러 금융기관들이 파산하거나 인수합병을 하게 되었습니다.

 

이러한 금융위기는 경제적인 문제뿐만 아니라 정치적인 영향도 미치게 되었습니다. 금융위기 이후 세계적으로 정치적 불안과 경제 침체가 계속되면서, 금융규제 강화와 금융 안정성 강화 등의 대책이 이뤄지게 되었습니다. 이러한 대책들은 금융위기 이후 금융시장의 안정성을 보장하고, 미래에 발생할 수 있는 금융위기에 대한 대비를 위한 조치로 중요한 역할을 하고 있습니다.

체계적 대 체계적 위험

체계적 위험을 체계적 또는 총체적 위험과 혼동해서는 안 됩니다. 후자는 정의하기가 더 어려우며 재정적 위험뿐만 아니라 더 넓은 범위의 위험을 나타냅니다. 

 

체계적인 위험은 인플레이션, 금리, 전쟁, 자연재해 및 주요 정부 정책 변화와 같은 여러 가지 경제적 및 사회정치적 요인과 관련될 수 있습니다.

 

본질적으로 체계적 위험은 여러 분야에서 국가 또는 사회에 영향을 미치는 사건과 관련이 있습니다. 여기에는 농업, 건설, 광업, 제조, 금융 등의 산업이 포함될 수 있습니다. 따라서 시스템적 위험은 상관관계가 낮은 자산을 결합하여 완화할 수 있지만 시스템적 위험은 포트폴리오 분산으로 완화할 수 없습니다.

 

마무리 생각

여기에서 우리는 투자, 운영, 규정 준수 및 시스템 위험을 포함하여 여러 종류의 재무 위험 중 일부에 대해 논의했습니다. 투자위험군 내에서는 시장위험, 유동성위험, 신용위험의 개념을 제시하였다.

 

금융 시장에서 위험을 완전히 피하는 것은 사실상 불가능합니다. 트레이더나 투자자가 할 수 있는 최선의 방법은 이러한 위험을 어떻게든 완화하거나 통제하는 것입니다. 따라서 재무 위험의 주요 유형 중 일부를 이해하는 것은 효과적인 위험 관리 전략을 수립하기 위한 좋은 첫 단계입니다.