차익 거래란 무엇인가요?

시작

차익 거래는 시장 간 가격 차이를 이용하는 상대적으로 위험이 낮은  거래 전략 입니다. 대부분의 경우 이것은  서로 다른 거래소에서 동일한 자산(예: 비트코인 )을 사고 파는 것과 관련됩니다. 이론적으로 비트코인의 가격은 바이낸스와 다른 거래소에서 동일해야 하므로 둘 사이의 차이는 차익 거래 기회일 가능성이 높습니다.

이것은 거래 세계에서 매우 일반적인 전략이지만 대부분 대형 금융 기관의 도구였습니다. 암호화폐 덕분에 금융 시장의 민주화로 인해 암호화폐 거래자들도 이를 활용할 수 있는 기회가 있을 수 있습니다.

 

소개

수익성 있는 거래를 보장할 수 있다면 어떨까요? 어떻게 생겼을까요? 거래를 시작하기 전에 수익을 낼 것이라는 사실을 알아야 합니다. 그런 종류의 우위를 가질 수 있는 사람은 누구나 더 이상 할 수 없을 때까지 그것을 이용할 것입니다.

 

보장된 이익과 같은 것은 없지만 차익 거래가 가장 근접합니다. 거래자들은 이러한 유형의 거래에 참여할 기회를 얻기 위해 치열하게 경쟁합니다. 바로 이러한 이유로 차익 거래에서 이익은 일반적으로 매우 희박하며 거래당 속도와 거래량에 크게 의존합니다. 그렇기 때문에 대부분의 차익 거래는  고주파 거래(HFT) 회사에서 개발한 알고리즘으로 이루어집니다.

고주파 거래(high-frequency trading)는 컴퓨터 기술을 이용하여 초당 수백 건 이상의 거래를 수행하는 투자 방법 중 하나입니다. 고속 거래(high-speed trading)라고도 불리며, 빠른 거래 속도와 자동화된 거래 시스템을 특징으로 합니다.

 

고주파 거래는 초단위 또는 밀리초 단위로 거래를 수행하며, 이를 위해서는 고속 거래 전용 서버, 데이터 센터, 전용 회선 등 고속의 기술 인프라가 필요합니다. 이 방법은 일반적으로 미세한 가격 차이를 이용하여 이익을 추구합니다.

 

고주파 거래는 대체로 수익이 안정적이지만, 위험이 높기 때문에 전문적인 투자 기관이나 투자자가 이용하는 경우가 많습니다. 또한, 최근에는 인공지능 기술을 이용하여 거래 시스템을 자동화하고, 빠른 시간 내에 대량 거래를 수행하는 방식으로 고속 거래를 이용하는 추세입니다.

 

차익 거래란 무엇입니까?

차익거래는 시장에서 자산을 매수하고 다른 시장에서 매도함으로써 동시에 이익을 창출하는 것을 목표로 하는 거래 전략입니다. 이는 서로 다른 거래소에서 거래되는 동일한 자산 간에 가장 일반적으로 수행됩니다. 이러한 금융 상품 간의 가격 차이는 이론적으로 문자 그대로 동일한 자산이기 때문에 0이어야 합니다.

 

차익 거래자 또는 차익 거래자가 직면한 문제 는 이러한 가격 차이를 찾는 것뿐만 아니라 신속하게 거래할 수 있는 것입니다. 다른 차익 거래 거래자들도 이러한 가격 차이( 스프레드 ) 를 볼 가능성이 높기 때문에 일반적으로 수익성 창은 매우 빠르게 닫힙니다.

 

게다가 차익 거래는 일반적으로 위험이 낮기 때문에 일반적으로 수익이 낮습니다. 즉, 차익 거래자는 신속하게 행동해야 할 뿐만 아니라 가치를 창출하기 위해 많은 자본이 필요합니다.

 

암호화폐 트레이더가 사용할 수 있는 차익 거래 유형이 무엇인지 궁금할 것입니다. 활용할 수 있는 다양한 유형이 있으므로 바로 들어가 보겠습니다. 

 

차익 거래의 종류

다양한 시장에서 전 세계 트레이더가 활용하는 다양한 유형의 차익 거래 전략이 있습니다. 그러나 암호 화폐 거래자에 관해서는 꽤 일반적으로 사용되는 몇 가지 뚜렷한 유형이 있습니다.

 

교환 차익 거래

차익 거래의 가장 일반적인 유형은 거래자가 한 거래소에서 동일한 암호 자산을 구매하고 다른 거래소에서 판매하는 교환 차익 거래입니다.

 

암호화폐의 가격은 빠르게 변할 수 있습니다. 다른 거래소에서 동일한 자산에 대한 주문서를 살펴보면  가격이 정확히 같은 시간에 거의 동일하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 이것이 차익 거래자들이 들어오는 곳입니다. 그들은 이익을 위해 이러한 작은 차이를 이용하려고 합니다. 이것은 가격이 서로 다른 거래 장소에서 상대적으로 억제된 범위에 머물기 때문에 기본 시장을 보다  효율적으로 만듭니다. 이런 의미에서 시장의 비효율성은 기회를 의미할 수 있습니다.

 

이것이 실제로 어떻게 작동합니까? 바이낸스와 다른 거래소 사이에 비트코인 ​​가격 차이가 있다고 가정해 보겠습니다. 차익 거래자가 이를 본다면 거래소에서 더 낮은 가격으로 비트코인을 사서 더 높은 가격으로 거래소에서 팔고 싶어할 것입니다. 물론 타이밍과 실행이 중요합니다. 비트코인은 상대적으로 성숙한 시장이며 교환 차익 거래 기회는 기회의 창이 매우 작은 경향이 있습니다.

 

펀딩 비율 차익 거래

암호화폐 파생 상품 트레이더를 위한 또 다른 일반적인 차익 거래 유형은 펀딩 요율 차익 거래입니다. 이것은 거래자가 암호화폐를 구매하고 암호화폐 구매 비용보다 자금 요율이 낮은 동일한 암호화폐의 선물 계약으로 가격 변동을 헤지하는 경우입니다. 이 경우 비용은 포지션에서 발생할 수 있는 모든 수수료를 의미합니다.

 

이더리움을 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 이제 당신은 그 투자에 만족할 수 있지만 이더리움의 가격은 많이 변동될 것입니다. 따라서 귀하는 이더리움 투자와 동일한 가치로 선물 계약 ( 매도 )을 매도하여 가격 노출을 헤지하기로 결정합니다 . 해당 계약의 펀딩 요율이 2%라고 가정해 보겠습니다. 이는 가격 위험 없이 이더리움을 소유하면 2%의 수익을 얻을 수 있어 수익성 있는 차익 거래 기회를 얻을 수 있음을 의미합니다.

 

삼각 차익 거래

삼각 차익 거래(triangular arbitrage)란, 세 가지 화폐를 이용하여 환전 거래를 통해 이익을 얻는 투자 방법 중 하나입니다. 이 방법은 세 가지 화폐 간의 환율 차이를 이용하여 거래를 수행하는데, 일반적으로 세 가지 화폐를 ABC라고 가정하고, 먼저 A에서 B로, 그 다음 B에서 C로, 마지막으로 C에서 A로 환전하는 과정을 거칩니다.

 

이때, 세 가지 화폐의 환율 차이를 이용하여 이익을 창출하는 것이 목적입니다. 예를 들어, A에서 B로의 환율이 1:1.5, B에서 C로의 환율이 1:2, C에서 A로의 환율이 1:1.3 이라면, 1 단위의 A를 B로 바꾼 후, 1.5 단위의 B를 C로 바꾸고, 3 단위의 C를 다시 A로 바꾸면 최종적으로 1.95 단위의 A를 얻을 수 있습니다. 이 경우, 이익을 얻기 위해 1 단위의 A를 1.95 단위의 A로 환전하는 과정을 수행합니다.

 

차익 거래와 관련된 위험

차익 거래는 상대적으로 위험이 낮은 것으로 간주되지만 이것이 제로라는 의미는 아닙니다. 위험이 없으면 보상도 없으며 차익 거래도 예외는 아닙니다.

 

차익 거래와 관련된 가장 큰 위험은 실행 위험 입니다 . 이는 거래를 완료하기 전에 가격 간 스프레드가 마감되어 수익이 0 또는 마이너스가 될 때 발생합니다. 이는 미끄러짐, 느린 실행, 비정상적으로 높은 거래 비용, 갑작스러운 변동성 급증 등으로 인해 발생할 수 있습니다.

 

차트에서 미끄러짐(slip)은 가격이 급격하게 상승하거나 하락한 후, 다시 원래 가격 수준으로 돌아오지 않고 계속 상승하거나 하락하는 현상을 말합니다. 이는 주식 가격의 추세가 급격하게 바뀌었음을 나타내며, 일반적으로 가격 변동이 예상보다 과도하게 일어났을 때 발생합니다.

 

주식 시장에서 미끄러짐 현상은 일반적으로 매도 시점이나 매수 시점을 결정하는 데 중요한 신호가 될 수 있습니다. 예를 들어, 주가가 급격히 상승한 후 미끄러짐이 발생하면 매도 시점으로 판단할 수 있습니다. 반대로, 주가가 급격히 하락한 후 미끄러짐이 발생하면 매수 시점으로 판단할 수 있습니다.

차익 거래에 참여할 때 또 다른 주요 위험은 유동성 위험 입니다 . 이는 차익 거래를 완료하기 위해 거래해야 하는 시장에 들어오고 나갈 유동성이 충분하지 않을 때 발생합니다. 선물 계약과 같은 레버리지 상품을 사용하여 거래하는 경우 거래가 불리하게 진행될 경우 마진 콜을 받을 수도 있습니다 . 평소와 같이 적절한  위험 관리를 실행하는 것이 중요합니다.

 

마진 콜(margin call)은 투자자가 증거금 요건을 충족시키지 못하여 브로커사로부터 추가 증거금을 요청받는 상황을 말합니다. 주식이나 파생상품 등의 금융 상품을 거래할 때, 투자자는 거래를 위한 일정한 금액의 증거금을 브로커사에 입금해야 합니다. 이 증거금은 브로커사가 투자자의 손실을 대체하기 위한 보증금으로 사용됩니다.

 

그러나 만약 투자자가 예상과는 다른 방향으로 시장이 움직여 그에 따른 손실이 발생하면, 투자자의 증거금 수준이 일정 이상 감소하게 되어 브로커사로부터 추가 증거금을 요청받을 수 있습니다. 이 때, 브로커사는 마진 콜을 통해 투자자에게 추가 증거금 입금을 요구하며, 일정 기간 내에 해당 요건을 충족시키지 못할 경우 거래가 청산될 수 있습니다. 마진 콜은 투자자가 거래를 계속하기 위해서는 매우 중요한 요소이며, 투자자는 자신의 포지션을 유지하기 위해 마진 콜에 대비하는 것이 필요합니다.

마무리 생각

차익 거래를 이용할 수 있다는 것은 암호화폐 거래자에게 좋은 기회입니다. 이러한 유형의 전략에 참여할 수 있는 적절한 속도와 자본으로 위험이 적고 수익성 있는 거래를 즉시 실행할 수 있습니다.

 

차익 거래와 관련된 위험을 간과해서는 안됩니다. 차익 거래는 "위험 없는 이익" 또는 "보증된 이익"을 의미할 수 있지만 실제로는 모든 거래자가 긴장을 풀기에 충분한 위험이 있습니다.