현물 시장이란 무엇이며 선물, 마진 거래와 다른점은?

시작

현물 거래는 암호화폐, 외환, 주식 또는 채권과 같은 금융 상품 및 자산을 직접 구매하거나 판매하는 것을 포함합니다. 자산 인도는 종종 즉각적입니다. 현물 거래는 거래소 기반 또는 장외(거래자 간 직접) 현물 시장에서 발생합니다. 현물 시장에서 거래할 때는 자신이 소유한 자산만 사용할 수 있습니다. 레버리지나 마진은 없습니다.

 

현물 거래를 위한 중앙 집중식 거래소는 규정 준수, 보안, 보관 및 기타 요소를 관리하여 거래를 더 쉽게 만듭니다. 그 대가로 거래소는 거래 수수료를 받습니다. 분산형 거래소는 유사한 서비스를 제공하지만 블록체인 스마트 계약을 통해 제공됩니다.

소개

현물 거래는 간단한 투자 및 거래 방법을 제공합니다. 암호화폐 투자를 통해 첫 번째 경험은 현물 시장에서 현물 거래가 될 것입니다. 예를 들어 시장 가격으로 BNB를 구매하고 HODLing합니다.

 

현물 시장은 암호 화폐, 주식, 상품, 외환 및 채권을 포함한 다양한 자산 클래스에 걸쳐 존재합니다. 당신은 아마 당신이 생각하는 것보다 현물 시장과 현물 거래에 더 익숙할 것입니다. NASDAQ 또는 NYSE(뉴욕 증권 거래소)와 같이 가장 인기 있는 시장 중 일부는 현물 시장입니다.

현물 시장이란 무엇입니까?

현물 시장은 자산이 즉시 거래되는 대중에게 공개된 금융 시장입니다. 구매자는 판매자로부터 법정화폐 또는 다른 교환 매체를 사용하여 자산을 구매합니다. 자산 인도는 종종 즉시 이루어지지만 이는 거래 대상에 따라 다릅니다.

 

현물 시장은 트레이더가 선불로 지불하기 때문에 현금 시장으로도 알려져 있습니다. 현물 시장은 다양한 형태로 제공되며 거래소로 알려진 제3자는 일반적으로 거래를 용이하게 합니다. 장외(OTC) 거래에서 다른 사람과 직접 거래할 수도 있습니다. 나중에 자세히 살펴보겠습니다.

장외(OTC, Over-the-Counter) 거래는 거래소 외부에서 직접 거래를 하는 것을 말합니다. 일반적으로 거래소에서는 일정한 시간대에서만 거래가 이루어지는데, 이와 달리 OTC 거래는 언제나 가능합니다.

 

OTC 거래는 일반적으로 큰 금액의 거래를 처리하는 경우에 많이 사용됩니다. 거래소에서는 일정한 수수료를 지불해야 하지만, OTC 거래는 거래를 중개하는 브로커와 직접 협상하여 수수료를 협상할 수 있습니다. 또한 OTC 거래에서는 거래소에서 제공하지 않는 더 많은 디지털 자산을 거래할 수도 있습니다.

 

OTC 거래는 더 높은 안전성과 신뢰성을 보장할 수 있는 경우가 있습니다. 예를 들어, 큰 금액의 거래를 처리할 때, 거래소에서는 가격의 변동성이나 거래의 수량 등으로 인해 시장의 불안정성이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, OTC 거래는 거래자 간의 직접 협상으로 이루어지기 때문에 안정성이 높아질 수 있습니다.

 

그러나 OTC 거래는 거래소에서 제공하는 거래보다 거래의 투명성이 낮아질 수 있으며, 불법 거래나 금융 범죄 등의 위험도 높아질 수 있습니다. 따라서 OTC 거래를 할 때에는 신중하게 거래상대방을 선택하고, 안전한 거래 방법을 사용하는 것이 중요합니다.

현물 거래는 무엇입니까?

현물 거래자는 자산을 구매하고 가치가 상승하기를 바라면서 시장에서 이익을 얻으려고 합니다. 그들은 나중에 가격이 오르면 이익을 위해 현물 시장에서 자산을 팔 수 있습니다. 현물 거래자는 또한 시장을 공매도할 수 있습니다. 이 프로세스에는 금융 자산을 판매하고 가격이 하락하면 더 많이 재구매하는 과정이 포함됩니다.

 

자산의 현재 시장 가격을 현물 가격이라고 합니다. 거래소에서 시장가 주문을 사용하면 가장 좋은 현물 가격으로 보유 자산을 즉시 구매하거나 판매할 수 있습니다. 그러나 주문이 실행되는 동안 시장 가격이 변경되지 않는다는 보장은 없습니다. 원하는 가격으로 주문을 만족시키기에 충분한 볼륨이 없을 수도 있습니다. 예를 들어 현물 가격으로 10 ETH를 주문했지만 3개만 제공되는 경우 나머지 주문을 다른 가격의 ETH로 채워야 합니다.

 

현물 가격은 실시간으로 업데이트되며 주문이 일치하면 변경됩니다. 장외 현물 거래는 다르게 작동합니다. 오더북 없이 상대방으로부터 직접 고정 금액과 가격을 확보할 수 있습니다. 

 

자산에 따라 즉시 배송되거나 일반적으로 T+2일 이내에 배송됩니다. T+2는 거래일 + 2 영업일입니다. 전통적으로 주식과 주식은 실물 증서를 양도해야 했습니다. 외환 시장도 이전에는 실물 현금, 송금 또는 예금을 통해 통화를 이체했습니다. 이제 디지털화된 시스템을 통해 배송이 거의 즉시 이루어집니다. 그러나 암호화폐 시장은 연중무휴로 운영되어 일반적으로 즉각적인 거래가 가능합니다. 그러나 P2P 거래 또는 OTC는 배송에 더 오래 걸릴 수 있습니다.

Exchanges vs. Over-The-Counter

현물 거래는 한 곳에만 국한되지 않습니다. 대부분의 개인은 거래소에서 현물 거래를 하지만 제3자 없이 다른 사람과 직접 거래할 수도 있습니다. 언급한 바와 같이 이러한 판매 및 구매를 장외 거래라고 합니다. 각 현물 시장에는 고유한 차이점이 있습니다.

중앙 집중식 교환

교환은 중앙 집중식과 분산형의 두 가지 형태로 제공됩니다. 중앙 집중식 거래소는 암호화폐, 외환 및 상품과 같은 자산 거래를 관리합니다. 거래소는 시장 참여자 간의 중개자이자 거래된 자산의 관리인 역할을 합니다. 중앙 집중식 거래소를 사용하려면 거래하려는 법정화폐 또는 암호화폐로 계정을 로드해야 합니다.

 

심각한 중앙 집중식 교환은 거래가 원활하게 이루어지도록 해야 합니다. 기타 책임에는 규정 준수, KYC (Know Your Customer), 공정 가격 책정, 보안 및 고객 보호가 포함됩니다. 그 대가로 거래소는 거래, 목록 및 기타 거래 활동에 대한 수수료를 부과합니다. 이 때문에 거래소는 충분한 사용자와 거래량이 있는 한 강세장과 약세장 모두에서 이익을 얻을 수 있습니다.

강세장(Bull Market)은 주식 시장에서 주식 가격이 지속적으로 상승하는 시기를 말합니다. 일반적으로 주식 가격이 20% 이상 상승하는 것으로 강세장이 선언되며, 긴 기간 동안 지속될 경우 초월 강세장(Super Bull Market)으로 분류됩니다. 강세장에서는 매수 선호심리가 확대되고, 투자자들은 미래의 수익에 대한 기대감을 가지며 주식 매수에 적극적으로 참여합니다.

 

반면에 약세장(Bear Market)은 주식 시장에서 주식 가격이 지속적으로 하락하는 시기를 말합니다. 일반적으로 주식 가격이 20% 이상 하락하는 것으로 약세장이 선언되며, 긴 기간동안 지속될 경우 초월 약세장(Super Bear Market)로 분류됩니다. 약세장에서는 매도 선호심리가 확대되고, 투자자들은 미래의 손실에 대한 우려감을 가지며 주식 매도에 적극적으로 참여합니다.

 

주식 시장에서는 강세장과 약세장이 번갈아가며 나타나는 경향이 있으며, 이러한 변동성을 예측하고 대처하는 것이 중요합니다. 강세장에서는 경기 호황 기간이 길어지고 기업의 실적이 좋아질 가능성이 높아지며, 약세장에서는 경기 침체 기간이 길어지고 기업의 실적이 부진해질 가능성이 높아지기 때문입니다. 따라서, 투자자는 주식 시장의 추세와 기업의 실적에 대한 충분한 분석과 판단이 필요합니다.

탈중앙화 거래소

탈중앙화 거래소 (DEX)는 암호화폐에서 가장 흔히 볼 수 있는 또 다른 유형의 거래소입니다. DEX는 중앙 집중식 교환과 동일한 기본 서비스를 많이 제공합니다. 그러나 DEX는 블록체인 기술을 사용하여 구매 및 판매 주문을 일치시킵니다. 대부분의 경우 DEX 사용자는 계정을 만들 필요가 없으며 자산을 DEX로 이전할 필요 없이 서로 직접 거래할 수 있습니다.

 

거래는 스마트 계약을 통해 거래자의 지갑에서 직접 이루어집니다. 이들은 블록체인에서 자체 실행되는 코드 조각입니다. 많은 사용자는 표준 교환보다 더 많은 개인 정보 보호와 자유를 제공하는 DEX의 경험을 선호합니다. 그러나 여기에는 장단점이 있습니다. 예를 들어, KYC 및 고객 지원 부족은 문제가 발생할 경우 문제가 될 수 있습니다.

 

일부 DEX는 Binance DEX와 같은 주문서 모델을 사용합니다. 보다 최근에 개발된 것은 Pancake Swap 및 Uniswap과 같은 AMM( Automated Market Maker ) 모델입니다.. AMM도 스마트 계약을 사용하지만 가격을 결정하기 위해 다른 모델을 구현합니다. 구매자는 유동성 풀의 자금을 사용하여 토큰을 교환합니다. 풀의 자금을 제공하는 유동성 공급자는 풀을 사용하는 모든 사람에게 거래 수수료를 부과합니다.

AMM(Automated Market Maker) 모델은 디지털 자산 거래소에서 자산의 가치를 자동으로 결정하는 방법 중 하나입니다. AMM 모델은 디지털 자산 거래를 위한 스마트 컨트랙트를 사용하며, 일반적으로 대규모 유동성을 보유한 자산에 사용됩니다.

 

AMM 모델에서는, 일반적인 거래소와는 달리, 주문이 매칭되지 않고 일정한 비율로 자동으로 거래가 이루어집니다. AMM 모델은 일종의 자동화된 거래 시스템으로서, 자산의 가치는 거래의 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 따라서 AMM 모델에서는 매수자와 매도자가 동일한 비율로 자산을 보유하고 있을 때, 자산의 가치가 최대화됩니다.

 

AMM 모델은 Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap 등 다양한 디지털 자산 거래소에서 사용되고 있으며, 비트코인, 이더리움, 스테이블 코인 등 다양한 자산에 적용됩니다. AMM 모델은 특히 투자자들이 높은 유동성과 투자 안정성을 보장받을 수 있도록 도와줍니다.

Over-the-counter

다른 한편으로는 장외 거래라고도 하는 장외 거래가 있습니다. 금융 자산 및 증권은 브로커, 트레이더 및 딜러 간에 직접 거래됩니다. OTC 시장의 현물 거래는 전화 및 인스턴트 메시징을 포함한 여러 통신 방법을 사용하여 거래를 구성합니다.

 

OTC 거래는 오더북을 사용할 필요가 없기 때문에 몇 가지 이점이 있습니다. 소액주화와 같이 유동성이 낮은 자산을 거래하는 경우 대량 주문으로 인해 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 거래소에서 원하는 가격으로 주문을 완전히 채울 수 없는 경우가 많으므로 주문을 완료하려면 더 높은 가격을 지불해야 합니다. 이러한 이유로 대규모 OTC 거래는 종종 더 나은 가격을 얻습니다. 

 

BTC와 같은 유동 자산도 주문이 너무 많으면 슬리피지가 발생할 수 있습니다. 따라서 대규모 BTC 주문도 OTC 거래의 이점을 누릴 수 있습니다. 

현물 시장과 선물 시장의 차이점은 무엇입니까?

현물 시장과 선물 시장의 주요 차이점은 거래 방식과 거래 대상입니다.

 

현물 시장은 실제 자산을 거래하는 시장으로, 구매자는 즉시 자산을 인수하고 판매자는 즉시 자산을 전달해야 합니다. 예를 들어, 주식 현물 거래를 한다면, 투자자는 실제 주식을 매수하거나 판매하게 되며, 매수자는 즉시 주식을 인수하고 매도자는 즉시 주식을 전달해야 합니다.

 

반면, 선물 시장은 미래의 일정한 날짜에 자산을 거래하는 시장입니다. 거래 대상은 언제나 미래의 일정한 날짜이며, 거래 가격은 현재의 시장 가격과는 별개로 결정됩니다. 예를 들어, 주식 선물 거래를 한다면, 거래 일자와 거래 가격이 미리 정해져 있으며, 그 날짜가 되면 거래가 이루어집니다.

 

또한, 선물 시장에서는 거래를 위해 보증금이 요구되며, 선물 가격은 시장 가격과 상승, 하락 여부에 따라 변동할 수 있습니다. 현물 시장에서는 즉시 거래가 이루어지기 때문에 보증금이나 선물 가격은 존재하지 않습니다.

 

따라서, 현물 시장은 실제 자산을 거래하는 시장이며, 거래 대상은 즉시 전달되어야 하고, 선물 시장은 미래의 일정한 날짜에 자산을 거래하는 시장이며, 거래 대상은 그 날짜에 거래됩니다. 또한, 선물 시장에서는 거래를 위해 보증금이 요구되고, 선물 가격은 시장 가격과 상승, 하락 여부에 따라 변동할 수 있습니다.

현물 거래와 마진 거래의 차이점은 무엇입니까?

현물 거래와 마진 거래의 주요 차이점은 거래 방식과 위험 요소입니다.

 

현물 거래는 실제 자산을 매수하거나 판매하는 거래입니다. 예를 들어 주식 현물 거래를 한다면, 투자자는 실제 주식을 매수하거나 판매하게 되며, 거래 금액만큼 현금이 차감되거나 입금됩니다. 이에 반해 마진 거래는 현실적으로 소유하지 않은 자산을 빌려 매수 또는 매도하는 거래입니다. 마진 거래를 하는 경우, 거래 금액의 일부만 예치금으로 내면 브로커사나 거래소에서 빌린 돈으로 자산을 거래할 수 있습니다.

 

또한, 마진 거래는 현물 거래보다 더 높은 리스크가 있습니다. 마진 거래는 빌린 돈으로 자산을 거래하기 때문에, 예상치 못한 손실을 볼 가능성도 더 큽니다. 브로커사는 이러한 위험을 관리하기 위해 마진 계정에서 거래할 수 있는 금액을 제한하고, 추가 보증금 요구, 청산 등의 조치를 취할 수도 있습니다.

 

따라서, 현물 거래는 자산의 실제 소유권과 거래 금액의 결제가 발생하는 반면, 마진 거래는 예치금과 빌린 돈으로 거래를 하며, 더 높은 리스크와 브로커사나 거래소의 제한이 존재한다는 점에서 차이가 있습니다.

현물 시장의 장점과 단점

접하게 될 모든 유형의 거래 및 전략에는 장점과 단점이 있습니다. 이를 이해하면 위험을 줄이고 더 자신 있게 거래하는 데 도움이 됩니다. 현물 거래는 가장 단순한 거래 중 하나이지만 여전히 장단점이 있습니다.

현물 시장의 장점

1. 가격은 투명하며 시장의 수요와 공급에만 의존합니다. 이 측면은 종종 여러 참조 가격을 포함하는 선물 시장과 대조됩니다. 예를 들어 바이낸스 선물 시장의 평균 가격은 펀딩 요율, 가격 지수, 이동 평균(MA) 베이시스를 포함한 다른 정보에서 파생됩니다. 일부 전통 시장에서는 평균 가격이 금리의 영향을 받을 수도 있습니다.

 

2. 현물 거래는 간단한 규칙, 보상 및 위험으로 인해 참여하기 쉽습니다. BNB의 현물 시장에 $500를 투자하면 진입 및 현재 가격을 기반으로 위험을 쉽게 계산할 수 있습니다.

 

3. 설정하고 잊어버릴 수 있습니다. 파생 상품 및 마진 거래와 달리 현물 거래를 사용하면 청산되거나 마진 콜을 받는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 언제든지 거래를 시작하거나 종료할 수 있습니다. 또한 단기 거래를 원하지 않는 한 투자를 계속 확인할 필요가 없습니다.

 

마진 콜(Margin Call)은 금융 기관이나 투자 회사 등에서 자산의 가치가 일정 수준 이하로 떨어지게 되면, 추가로 현금을 마련하거나 더 많은 담보를 제공하도록 요구하는 호출을 말합니다. 이는 보통 대출을 받을 때 쓰이는 용어인데, 이를 주식 시장에서 적용하면, 주식 가격이 하락하여 주식 매입 시 지불한 금액보다 가치가 낮아지면 즉각적인 대응이 필요할 때 사용됩니다. 마진 콜이 발생하면 해당 회사나 개인은 추가적인 자금을 마련하지 않으면 보유한 자산이 매각될 위험에 노출될 수 있습니다.

현물 시장의 단점

1. 거래 대상에 따라 현물 시장은 보유하기 불편한 자산을 남길 수 있습니다. 상품이 아마도 가장 좋은 예일 것입니다. 원유를 구매하는 경우 자산을 물리적으로 인도해야 합니다. cryptocurrencies를 사용하면 토큰과 동전을 보유하면 안전하게 보관할 책임이 있습니다. 선물 파생 상품을 거래하면 이러한 자산에 대한 익스포저를 얻을 수 있지만 현금으로 결제할 수 있습니다.

 

2. 특정 자산, 개인 및 회사에서는 안정성이 중요합니다. 예를 들어, 해외에서 사업을 운영하려는 회사는 외환 시장에서 외화에 접근할 수 있어야 합니다. 현물 시장에 의존한다면 지출 계획과 수입이 매우 불안정할 것입니다. 

 

3. 현물 거래의 잠재적 이익은 선물이나 마진 거래보다 훨씬 적습니다. 동일한 금액의 자본을 활용하여 더 큰 포지션을 거래할 수 있습니다.

마무리 생각

현물 시장에서의 현물 거래는 사람들, 특히 초보자가 거래하는 가장 일반적인 방법 중 하나입니다. 간단하지만 이점, 단점 및 잠재적 전략에 대한 추가 지식을 갖는 것이 항상 좋습니다. 기본 사항 외에도 지식을 건전한 기술, 기본 및 감정 분석과 결합하는 것을 고려해야 합니다.