볼륨 가중 평균 가격(VWAP) 공부하기

소개

기술 지표는 금융 시장을 분석하는 데 필수적인 부분입니다. 그들 중 일부는 상대 강도 지수(RSI), StochRSI 또는 MACD 와 같은 모멘텀을 설명하는 것을 목표로 합니다. Fibonacci Retracement 도구, Parabolic SAR 또는 Bollinger Bands와 같은 다른 도구를 사용하여 차트에서 잠재적인 관심 지점을 찾을 수 있습니다.

Fibonacci Retracement는 기술적 분석에서 사용되는 지표 중 하나로, 추세선 상에서 주가가 되돌아갈 가능성이 높은 지점을 파악하는 데 사용됩니다.

 

Fibonacci Retracement는 피보나치 수열에서 유래한 개념으로, 일반적으로 주가가 상승하거나 하락하는 추세에서 이전 상승 혹은 하락의 일정 비율에 해당하는 수준에서 반전할 가능성이 높다는 것을 전제로 합니다.

 

이를 위해 추세선 상에서 이전 상승 혹은 하락의 저점과 고점을 지정하고, 이들 저점과 고점 사이의 일정 비율에 해당하는 수준에 대한 가로선을 그리는 것으로 이루어집니다. 이러한 수준에 따라서 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6% 등이 일반적으로 사용됩니다.

 

Fibonacci Retracement를 이용하면, 주가가 상승 추세에서 일시적으로 하락할 때 어느 수준에서 다시 상승할 가능성이 높은지 파악하거나, 주가가 하락 추세에서 일시적으로 상승할 때 어느 수준에서 다시 하락할 가능성이 높은지 파악할 수 있습니다. 이를 통해 매매 결정을 내리는 데 활용될 수 있습니다.

 

그러나 가장 근본적인 지표는 무엇입니까? 틀림없이 볼륨 입니다. 거래량은 추세 확인, 잠재적 반전 지점 식별 및 기타 여러 전략을 위한 도구로 사용할 수 있습니다.

 

VWAP는 거래량의 힘과 가격 행동을 결합하여 실용적이고 사용하기 쉬운 지표를 만듭니다. 트레이더는 VWAP를 추세 확인을 위한 도구로 사용하거나 진입점과 퇴장점을 식별하는 도구로 사용할 수 있습니다.

 

VWAP가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 트레이더가 거래 전략에 VWAP를 통합하는 방법에 대해 살펴보겠습니다.

 

VWAP란 무엇입니까?

VWAP는 거래량 가중 평균 가격을 나타냅니다. 이름에서 알 수 있듯이 특정 기간 동안 자산의 평균 가격에 거래량 가중치를 적용한 것 입니다.

 

VWAP를 특히 강력한 지표로 만드는 것은 평균 가격 계산에 볼륨을 통합하는 방법입니다. 일부 거래자들은 거래량이 가격 행동 자체를 제외하고 가장 중요한 척도라고 생각합니다. VWAP가 애널리스트와 트레이더 모두에게 특히 유용한 도구가 되는 이유는 VWAP가 이 두 가지 중요한 메트릭을 하나의 지표로 결합하는 방법입니다.

VWAP는 지배적인 시장 추세와 중요한 유동성 영역에 대한 지표를 제공할 수 있습니다.

가장 유용한 기술 지표에 대해 자세히 알아보려면 기술 분석에 사용되는 5가지 필수 지표를 확인하세요.

 

VWAP 계산 방법

대부분의 거래 인터페이스에서 지표를 선택하기만 하면 계산이 자동으로 수행됩니다. 그럼에도 불구하고 더 효율적으로 사용할 수 있도록 뒤에 있는 공식을 아는 것이 도움이 될 수 있습니다. 그렇다면 VWAP는 어떻게 계산됩니까?

VWAP를 계산하려면 각 거래의 거래 가치(가격에 거래량을 곱한 값)를 더한 다음 총 거래량으로 나누어야 합니다.

VWAP = ∑ (통상가 * 거래량 ) / ∑ 거래량

어디

일반적인 가격 = (고가 + 저가 + 종가) / 3

자산에 대한 5분 VWAP 라인을 계산해 봅시다. 우리가 해야 할 일은 다음과 같습니다.

1. 먼저 처음 5분 캔들스틱 의 일반적인 가격을 계산해야 합니다. High, Low, Close를 더하고 그 숫자를 3으로 나눕니다.
2. 일반적인 가격에 해당 기간(이 경우 5분)의 거래량을 곱합니다. 이 값은 첫 번째 측정 기간과 관련되므로 n1 이라고 합니다.
3. n1을 해당 기간까지의 총 거래량으로 나눕니다. 이것은 거래의 처음 5분 동안의 VWAP 값을 제공합니다.
4. 연속적인 VWAP 값을 계산하려면 각 기간의 새 n 값( n2 , n3 , n4 …)을 이전 값에 계속 추가해야 합니다. 그런 다음 해당 지점까지의 총 볼륨으로 나누어야 합니다.

이제 우리는 VWAP가 누적 표시기 라고 불리는 이유를 이해합니다. 값이 연속적으로 추가됨에 따라 증가하기 때문입니다.

누적 표시기(Cumulative Indicator)는 기술적 분석에서 사용되는 지표 중 하나로, 특정 기간 동안의 가격 움직임의 누적을 나타내는 지표입니다.

누적 표시기는 보통 주가 차트 상에 별도의 차트로 그려지며, 가격이 상승하는 기간 동안은 양의 값을, 가격이 하락하는 기간 동안은 음의 값을 가집니다.

누적 표시기의 장점은 다음과 같습니다.

1. 일반적인 가격 지표와는 달리, 누적 표시기는 가격 움직임의 누적을 고려하기 때문에, 일시적인 변동에 대한 영향력이 상대적으로 작습니다.
2. 누적 표시기는 추세 전환 시기를 파악하는 데 도움을 줍니다. 주가 차트의 전반적인 추세가 상승하면 누적 표시기 값이 양의 값으로 나타납니다. 반대로 전반적인 추세가 하락하면 누적 표시기 값이 음의 값으로 나타납니다.
3. 다른 기술적 분석 지표와 조합하여 사용하면, 보다 정확한 추세 파악이 가능합니다.

하지만, 누적 표시기도 일반적인 기술적 분석 지표와 마찬가지로 장단점이 존재합니다. 따라서, 이를 단독으로 사용하는 것이 아니라 다른 기술적 분석 지표와 함께 조합하여 사용하는 것이 좋습니다.

VWAP가 트레이더에게 알려주는 것

보다 수동적이고 장기적인 투자 스타일에 관심이 있는 사람들을 위해 VWAP는 현재 시장 전망에 대한 벤치마크로 사용될 수 있습니다. 간단한 전략은 VWAP 라인 아래에 있는 자산을 구매하는 것일 수 있으며 잠재적으로 저평가되었음을 나타냅니다.

 

즉, 일부 거래자는 VWAP 라인을 교차하는 가격을 거래에 들어가는 신호로 사용할 수 있습니다. 가격이 위반되어 VWAP 위로 올라가면 롱 포지션에 진입할 수 있습니다. 반대로 가격이 VWAP 아래로 떨어지면 숏 포지션에 진입할 수 있습니다.

이러한 의미에서 VWAP는 이동 평균과 유사하게 사용될 수 있습니다. 가격이 VWAP 라인 위에 있으면 시장이 강세로 해석될 수 있습니다. 동시에 VWAP 라인 아래에 있으면 시장이 약세일 수 있습니다. 물론 이것은 기술 패턴의 맥락에 따라 크게 달라지며 주의해서 다루어야 합니다.

 

VWAP는 또한 유동성 영역을 식별하는 데 사용될 수 있습니다. 이것은 대량 주문을 채우려는 기관 거래자에게 특히 유용할 수 있습니다. 이 지표는 대규모 거래를 위한 이상적인 진입점과 퇴장점을 결정하는 데 도움을 주어 시장 영향을 줄일 수 있습니다.

 

VWAP는 거래 실행의 효율성을 측정하는 데에도 사용할 수 있습니다. 이러한 의미에서 VWAP 아래에서 실행된 구매 주문은 거래량 기준 자산의 평균 가격보다 낮기 때문에 좋은 채우기로 간주될 수 있습니다. 반대로, VWAP 이상에서 실행된 구매 주문은 거래량 기준 자산의 평균 가격보다 높게 실행되기 때문에 잘못된 채우기로 간주될 수 있습니다.

 

일부 대형 트레이더가 VWAP 이하에서 구매하고 그 이상에서 판매한다는 사실은 시장에 또 다른 이점을 제공할 수 있습니다. 이러한 조치는 두 경우 모두 가격을 평균에 가깝게 만듭니다. 이것은 대규모 트레이더가 행동으로 평균 가격에서 더 이상 가격을 밀지 않도록 합니다. 고래는 가장 큰 크기의 일부를 거래하며 그렇지 않으면 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

 

VWAP 제한 사항

VWAP는 대부분 하루 지표로 유용합니다. 여러 날에 걸쳐 VWAP를 만들려고 하면 평균이 왜곡될 수 있습니다. 따라서 VWAP는 일중 분석, 즉 하루 거래일 이하를 고려한 분석에 가장 적합합니다.

 

이동 평균과 마찬가지로 VWAP는 과거 가격 데이터를 기반으로 하므로 후행 지표 입니다. 이동 평균과 마찬가지로 데이터가 많을수록 지연이 커집니다. 따라서 20분 VWAP는 200분 VWAP보다 현재 가격 움직임에 더 빠르게 반응합니다. 

과거 가격 데이터를 기반으로 하기 때문에 VWAP에는 예측 품질이 없다는 점을 명심하는 것이 중요합니다. 

 

VWAP는 많은 트레이더가 사용하는 강력한 지표이지만 단독으로 해석해서는 안 됩니다. 예를 들어, 가격이 VWAP 라인 아래에 있을 때 자산이 저평가된 것으로 간주될 수 있다고 논의했습니다. 그러나 강력한 상승 추세 에서는 가격이 상당한 시간 동안 VWAP 아래로 떨어지지 않을 수 있습니다.

 

따라서 이 특정 신호를 기다리고 있는 트레이더는 방관자로 남겨져 잠재적인 기회를 놓칠 수 있습니다. 그렇게 말하면 거래를 놓치는 것이 세상의 끝이 아닐 수도 있습니다. 트레이더의 진입 전략이 특정 이벤트 발생을 지시하고 해당 이벤트가 발생하지 않는 경우 거래를 시작해서는 안 됩니다. 그러나 그들의 전략이 잘 짜여져 있고 지속적으로 고수한다면 장기적으로 잘 해낼 것입니다. 접근 방식에 관계없이 위험을 이해하고 관리하는 것이 중요합니다.

 

VWAP 장점과 단점

VWAP의 장점은 다음과 같습니다.

1. 거래량 가중 평균 가격을 계산하기 때문에, 거래량이 많은 구간에서의 가격 변동을 더 잘 반영합니다.
2. 긴 시간대의 VWAP을 이용하면 장기적인 추세를 파악할 수 있으며, 짧은 시간대의 VWAP을 이용하면 단기적인 추세를 파악할 수 있습니다.
3. 대부분의 차트 플랫폼에서 제공되기 때문에, 보다 쉽게 이용할 수 있습니다.

하지만, VWAP의 단점도 존재합니다.

1. VWAP은 거래량 가중 평균 가격을 이용하기 때문에, 거래량이 적은 시장에서는 지표의 신뢰도가 떨어질 수 있습니다.
2. VWAP는 단순하게 거래량 가중 평균 가격만을 이용하므로, 시장의 불규칙성 등에 대한 고려가 부족할 수 있습니다.
3. VWAP는 지난 거래량을 이용하기 때문에, 시장 상황이 바뀌면 예측 성능이 떨어질 수 있습니다.

따라서, VWAP는 주식 시장에서 주로 사용되는 지표 중 하나이지만, 단점도 함께 고려해야 합니다.

마무리 생각

VWAP는 특정 기간 동안 자산의 평균 가격이 거래량에 비례하여 얼마인지 거래자에게 알려주는 지표입니다. 

일부 트레이더는 VWAP를 사용하여 가격과 교차하는 위치를 입력하거나 종료할 수 있습니다. 대규모 거래의 잠재적인 진입 및 퇴장 지점을 식별하는 데 특히 유용할 수 있습니다.

 

VWAP는 가격에 대한 예측 특성이 없음을 의미하는 후행 지표 입니다. 일부 트레이더는 일중 분석에 사용될 때 최상의 상태라고 주장합니다. 다른 시장 분석 도구와 마찬가지로 VWAP는 단독으로 해석해서는 안 되며 다른 기술과 결합할 때 가장 잘 작동합니다.