엘리엇 파동 이론 공부하기

엘리엇 파동이란?

엘리엇 파동은 투자자와 트레이더가 기술적 분석에서 채택할 수 있는 이론(또는 원칙)을 말합니다. 이 원칙은 금융 시장이 기간에 관계없이 특정 패턴을 따르는 경향이 있다는 생각에 기반합니다.

 

본질적으로 Elliott Wave Theory(EWT)는 시장 움직임이 군중 심리 주기의 자연스러운 순서를 따른다고 제안합니다. 패턴은 약세 와 강세 사이를 오가는 현재 시장 정서에 따라 만들어집니다 .

 

Elliott Wave 원칙은 미국 회계사이자 작가인 Ralph Nelson Elliott에 의해 30년대에 만들어졌습니다. 그러나이 이론은 Robert R. Prechter와 AJ Frost의 노력 덕분에 70 년대에야 인기를 얻었습니다.

처음에 EWT는 인간 행동에 대한 설명인 파동 원리라고 불렸습니다. Elliott의 창작물은 주식 시장에 초점을 맞춘 시장 데이터에 대한 광범위한 연구를 기반으로 합니다. 그의 체계적인 연구에는 최소 75년 분량의 정보가 포함되어 있습니다.

 

기술 분석 도구인 EWT는 이제 시장 주기 와 추세를 식별하는 데 사용되며 다양한 금융 시장에 적용될 수 있습니다. 그러나 Elliott Wave는 지표나 거래 기법이 아닙니다. 대신 시장 행동을 예측하는 데 도움이 될 수 있는 이론입니다. Prechter는 그의 책에서 다음과 같이 말합니다. 

[...] 파동 원리는 주로 예측 도구가 아닙니다. 시장이 어떻게 행동하는지에 대한 자세한 설명입니다.

– Prechter, RR 엘리엇 파동 원리(p.19).

Ralph Nelson Elliott(래프 넬슨 엘리어트)는 1871년에 태어난 미국의 회계사이자 트레이더로, Elliott Wave Theory(EWT)의 창시자로 알려져 있습니다.

 

EWT는 주가 그래프의 특정한 패턴을 분석하여 시장 동향을 파악하고, 향후 가격을 예측하는 기술적 분석 기법 중 하나로 알려져 있습니다. Elliott은 1930년대에 EWT를 처음 발표하였으며, 이론의 기반이 되는 개념 중 하나는 시장의 가격 변동이 일정한 주기를 가지며, 이 주기가 반복된다는 것입니다.

 

Elliott은 1920년대부터 1930년대까지의 대표적인 경기 침체 기간을 EWT를 이용하여 분석하고, 이론을 완성하였습니다. 이후 Elliott Wave Theory는 시장 분석 분야에서 큰 인기를 얻으며, 많은 트레이더와 분석가들이 이를 사용하여 시장 동향을 파악하고 향후 가격을 예측하고 있습니다.

 

Elliott의 EWT는 시장이 반복적인 주기를 가지며, 이러한 주기는 상위 주기와 하위 주기로 이루어져 있다는 것을 가정합니다. 또한, 이러한 주기는 일정한 비율로 구성되어 있다고 가정하며, 이를 파악하여 시장 동향을 분석합니다.

 

Elliott은 EWT를 발표한 이후 많은 연구와 발전이 있었으며, 현재는 많은 트레이더와 분석가들이 이를 활용하여 시장 분석을 수행하고 있습니다.

기본적인 엘리엇 파동 패턴

일반적으로 기본 엘리엇 파동 패턴은 5개의 동인 파동 (주요 추세에 유리하게 움직이는)과 3개의 조정 파동 (반대 방향으로 움직이는)을 포함하는 8개의 파동 패턴으로 식별할 수 있습니다.

따라서 강세장 에서 완전한 엘리엇 파동 주기는 다음과 같습니다.

 

첫 번째 예에는 5개의 동인 파동이 있습니다. 즉, 위로 이동하는 3개(1, 3, 5)와 아래로 이동하는 2개(A 및 C)입니다. 간단히 말해서, 주요 추세에 따른 모든 움직임은 동인 파동으로 간주될 수 있습니다. 이것은 2, 4, B가 3개의 조정 파동이라는 것을 의미합니다.

 

그러나 Elliott에 따르면 금융 시장은 프랙탈 패턴을 생성합니다 . 따라서 더 긴 기간으로 축소하면 1에서 5까지의 움직임도 단일 동인 파동(I)으로 간주될 수 있는 반면 ABC 이동은 단일 조정 파동(II)을 나타낼 수 있습니다.

 

또한 더 낮은 시간대를 확대하면 다음 섹션에서 설명하는 것처럼 단일 동인 파동(예: 3)을 5개의 더 작은 파동으로 더 나눌 수 있습니다.

반대로 약세장에서 엘리엇 파동 주기는 다음과 같습니다.

 

동기파

Prechter가 정의한 대로 Motive Waves는 항상 더 큰 추세와 같은 방향으로 움직입니다.

방금 본 것처럼 Elliott는 동인 파동 과 조정 파동이라는 두 가지 유형의 파동 개발을 설명했습니다 . 이전 예에는 5개의 동인과 3개의 조정 파동이 포함되었습니다. 그러나 단일 Motive Wave로 확대하면 더 작은 5파 구조로 구성됩니다. Elliott는 이를 Five-Wave Pattern이라고 불렀고 그 형성을 설명하기 위해 세 가지 규칙을 만들었습니다.

• 웨이브 2는 이전 웨이브 1 이동의 100% 이상을 되돌릴 수 없습니다.
• 웨이브 4는 이전 웨이브 3 이동의 100% 이상을 되돌릴 수 없습니다.
• 파동 1, 3, 5 중에서 파동 3은 가장 짧을 수 없으며 종종 가장 긴 것입니다. 또한 Wave 3은 항상 Wave 1의 끝을 지나 이동합니다.

 

조정파

Motive Wave와 달리 Corrective Wave는 일반적으로 3파동 구조로 구성됩니다. 그들은 종종 두 개의 더 큰 동인 파동 사이에서 발생하는 더 작은 조정 파동에 의해 형성됩니다. 세 개의 파동은 종종 A, B 및 C로 명명됩니다.

 

동인 파동과 비교할 때 조정 파동은 더 큰 추세에 반하여 움직이기 때문에 더 작은 경향이 있습니다. 어떤 경우에는 이러한 역추세 투쟁으로 인해 길이와 복잡성이 크게 다를 수 있으므로 수정파를 식별하기가 훨씬 더 어려워질 수 있습니다.

Prechter에 따르면 조정파동에 대해 명심해야 할 가장 중요한 규칙은 절대 5파동으로 구성되지 않는다는 것입니다.

 

엘리엇 파동의 장점과 단점

EWT의 장점은 다음과 같습니다.

1. 반복되는 패턴 파악: EWT는 시장에서 발생하는 가격 변동이 반복되는 패턴을 가진다는 가정을 기반으로 하므로, 이를 파악하여 예측하는 데 유용합니다.
2. 잠재적인 대응선 제공: EWT는 지지선과 저항선을 파악하고, 이를 기반으로 대응선을 제시합니다. 이를 통해 거래자들은 적절한 입장을 결정할 수 있습니다.

그러나 EWT에는 다음과 같은 단점이 있습니다.

1. 주기의 일치 문제: 시장의 가격 변동 주기가 항상 일치하지 않을 수 있습니다. 따라서 EWT를 사용하여 향후 가격을 예측하는 경우, 이러한 주기 일치 문제를 고려해야 합니다.
2. 주요 트렌드를 놓칠 가능성: EWT는 주기적인 가격 변동을 기반으로 하므로, 주요 트렌드를 놓칠 가능성이 있습니다. 따라서 EWT를 사용할 때는, 다른 분석 기법과 함께 사용하는 것이 좋습니다.
3. 주가 변동의 해석: EWT를 이용하여 주가 변동을 예측할 때, 해석의 차이로 인해 예측의 정확성이 달라질 수 있습니다. 이는 주가 변동이 복잡하고 예측하기 어려운 경우에 더욱 두드러집니다.

따라서, EWT를 사용하여 시장을 분석하고 예측하는 경우, 주기 일치 문제나 해석의 차이를 고려하고, 다른 분석 기법과 함께 사용하여 신뢰성 있는 분석을 수행하는 것이 중요합니다.

 

엘리엇 파동이 제대로 작동하나요?

Elliott 파동의 효율성에 관한 지속적인 논쟁이 있습니다. 일각에서는 엘리엇 파동 원칙의 성공률이 시장 움직임을 추세와 조정으로 정확하게 나누는 트레이더의 능력에 크게 좌우된다고 말합니다. 

 

실제로 Elliot의 규칙을 위반하지 않고 여러 가지 방법으로 파도를 그릴 수 있습니다. 이는 파도를 올바르게 그리는 것이 간단한 작업이 아님을 의미합니다. 연습이 필요할 뿐만 아니라 관련된 높은 수준의 주관성 때문입니다.

 

따라서 비평가들은 엘리엇 파동 이론이 매우 주관적인 특성으로 인해 정당한 이론이 아니며 느슨하게 정의된 일련의 규칙에 의존한다고 주장합니다. 그럼에도 불구하고 Elliott의 원칙을 수익성 있는 방식으로 적용한 성공적인 투자자와 트레이더가 수천 명 있습니다.

 

흥미롭게도 성공률을 높이고 위험을 줄이기 위해 Elliott Wave Theory와 기술 지표를 결합하는 거래자가 점점 더 많아지고 있습니다. Fibonacci  Retracement 및 Fibonacci Extension 지표가 아마도 가장 인기 있는 예일 것입니다.

 

함께 사용할 수 있는 지표에는 다음과 같은 것들이 있습니다.

1. 이동평균선(Moving Average): 이동평균선은 시간에 따른 주가 변동을 부드럽게 보여주는 지표로, 단기 이동평균선과 장기 이동평균선을 이용하여 상승 또는 하락 추세를 파악하는 데 사용됩니다.
2. 상대강도지수(RSI, Relative Strength Index): 상대강도지수는 상승세와 하락세의 힘을 측정하는 지표로, 주가의 상승과 하락으로 인한 매수와 매도의 균형을 파악하는 데 사용됩니다.
3. 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator): 스토캐스틱 오실레이터는 현재 주가가 전체 주가 변동폭 중 어느 정도에 위치하는지를 파악하여 과매수와 과매도 상태를 파악하는 데 사용됩니다.
4. 볼린저 밴드(Bollinger Bands): 볼린저 밴드는 이동평균선 주위에 상위 밴드와 하위 밴드를 설정하여, 주가의 과매수와 과매도 상태를 파악하는 데 사용됩니다.

이와 같은 지표들은 EWT와 함께 사용하여 시장 동향을 보다 정확하게 파악하고, 향후 가격을 예측하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 그러나, 지표 사용에 따른 장단점과 함께 사용할 때의 주의점을 고려하여 신중하게 분석해야 합니다.

 

마무리 생각

Prechter에 따르면 Elliott는 시장이 5-3 파동 구조를 나타내는 경향이 있는 이유에 대해 실제로 추측한 적이 없습니다. 대신 그는 단순히 시장 데이터를 분석하고 이러한 결론에 도달했습니다. Elliott의 원칙은 단순히 인간의 본성과 군중 심리가 만들어내는 불가피한 시장 주기의 결과입니다.

 

그러나 언급했듯이 Elliott Wave는 TA 지표가 아니라 이론입니다. 따라서 올바른 사용 방법이 없으며 본질적으로 주관적입니다. EWT로 시장 움직임을 정확하게 예측하려면 트레이더가 웨이브 카운트를 그리는 방법을 알아내야 하기 때문에 연습과 기술이 필요합니다. 이는 특히 초보자에게 사용이 위험할 수 있음을 의미합니다.

TA 지표는 기술적 분석(Technical Analysis)을 수행할 때 사용되는 여러 가지 지표 중 하나입니다. 기술적 분석은 주식, 증권, 암호화폐 등의 시장에서 발생하는 가격 변동에 대한 트레이더들의 분석 방법으로, 가격 그래프의 패턴이나 지표를 통해 시장 동향을 파악하고 향후 가격을 예측하는 기법입니다.

 

TA 지표는 과거의 가격 데이터나 거래량 데이터를 이용하여 계산됩니다. 이러한 지표는 대부분 차트나 그래프로 시각화되어 사용자에게 제공되며, 이를 통해 시장의 추세나 상태를 파악할 수 있습니다. TA 지표의 종류에는 이동평균선(Moving Average), 상대강도지수(RSI, Relative Strength Index), 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator), 볼린저 밴드(Bollinger Bands) 등이 있습니다.

 

이러한 TA 지표들은 각각의 특성을 가지고 있으며, 서로 다른 방법으로 가격 데이터를 분석합니다. 이를 조합하여 분석하는 경우도 있고, 각 지표의 특성에 맞게 하나의 지표만 사용하는 경우도 있습니다. TA 지표를 이용하여 시장 분석을 수행하는 경우, 적절한 분석 기법을 선택하여 신뢰성 있는 분석을 수행하는 것이 중요합니다.